60
подписчиков
Управляющая компания АО «СОЛИД Менеджмент» * Профессиональный участник рынка ценных бумаг * Опыт более 28 лет * ЗПИФ, ОПИФ, БПИФ, ДУ, эндаументы, СФО *рейтинг НРА A+ |ru.am|, прогноз стабильный * AuM УК более 900 млрд руб * solid-mn.ru * https://l.tbank.ru/solidn * https://l.tbank.ru/solbonds
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
SOLID_Management
сегодня в 13:57
Доходность выше. Итог — ниже.
Сложный процент работает не только через ставку, но и через время.
Простой пример:
• 1 млн ₽ на 30 лет под условные 7% годовых → около 7,6 млн ₽;
• тот же 1 млн ₽, но старт на 10 лет позже и уже под 10% → около 6,7 млн ₽.
Вывод: несколько дополнительных лет могут оказаться ценнее нескольких дополнительных процентных пунктов доходности.
Но время само по себе не гарантирует результат: важны качество активов, диверсификация, издержки и реинвестирование.
Подробнее — в разборе на сайте и в PDF-файле.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
SOLID_Management
сегодня в 13:55
SMCF: денежный поток в среде меняющихся ставок
БПИФ «СОЛИД — Денежный поток» построен преимущественно на корпоративных облигациях с плавающим купоном.
Такая структура позволяет фонду адаптироваться к изменению процентных условий без необходимости делать ставку на единственный сценарий движения ключевой ставки.
В фокусе управления — качество эмитентов, диверсификация кредитного риска и формирование портфеля, ориентированного на ежемесячные выплаты дохода владельцам паёв.
Отдельная часть конструкции — ликвидность. Она поддерживается маркетмейкером, что позволяет совершать операции с паями в течение торговых дней.
$SMCF — это не отдельная ставка на конкретный выпуск, а управляемый портфель инструментов денежного рынка и корпоративного долга, собранный вокруг задачи регулярного денежного потока.
Тикер на бирже — $SMCF
Стоимость входа — от 1 000 ₽
SOLID_Management
сегодня в 13:50
Ловушка высоких ставок: почему «пересидеть на вкладе» больше не работает
Ключевая ставка ЦБ — 14%, а средняя максимальная ставка по вкладам крупнейших банков уже опустилась примерно до 13%.
➡️ На первый взгляд всё по-прежнему выглядит привлекательно: высокая ставка, понятный инструмент, минимум рыночного риска.
Но для инвестора сегодня важна не только доходность вклада сейчас, а то, под какой процент удастся разместить капитал после его окончания.
Если цикл снижения ставок продолжится, доходности по новым депозитам пойдут вниз. И стратегия «пересижу на вкладе, а потом решу» может обернуться упущенной возможностью зафиксировать привлекательную доходность на более длинный срок.
Профессиональное управление капиталом в такой ситуации — это не попытка угадать момент разворота ставки, а подготовка портфеля к разным сценариям заранее.
В экспертной статье Дмитрий Рыжов разобрал:
— почему высокая ставка по вкладу может создавать ложное ощущение безопасности;
— в чём заключается риск реинвестирования при снижении ставок;
— какие возможности открывают облигации, корпоративные выпуски и дивидендные акции;
— почему переход в более длинные инструменты требует контроля дюрации, кредитного риска и структуры портфеля;
— как профессиональный управляющий готовит портфель к смене процентного цикла.
Подробный разбор — в полной статье на нашем сайте.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
SOLID_Management
24 августа
Российский IT растёт. Но какие акции действительно смогут заработать на этом росте?
Сектор сохраняет сильную динамику: спрос смещается в сторону отечественного ПО, облаков, кибербезопасности и цифровых сервисов. Но рынок становится избирательнее — инвестору всё важнее смотреть не только на рост выручки, но и на маржинальность, денежный поток и долговую нагрузку.
В фокусе нашего разбора — $ASTR, $POSI, $DATA, $BAZA, $YDEX, $VKCO и $SOFL. Среди ключевых идей: сильный рост кибербезопасности и инфраструктурного ПО, высокая маржинальность отдельных игроков и более устойчивые бизнес-модели с повторяющейся выручкой.
Наш взгляд: сектор интересен на горизонте 2–3 лет, но выигрывать будут не все. Следующий этап — это уже не ставка на «IT вообще», а выбор компаний, которые умеют превращать рост спроса в прибыль.
Подробнее —на нашем сайте https://solid-mn.ru/news/rossiyskiy-it-rynok-rastet-no-kakie-aktsii-smogut-zarabotat-na-etom/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
AS
ASTR
197,75 ₽
+6,93%
PO
POSI
919,8 ₽
+11,81%
DA
DATA
78,12 ₽
+9,09%
BA
BAZA
102,12 ₽
+3,21%
YD
YDEX
3 450 ₽
+2,87%
VK
VKCO
120,9 ₽
-8,35%
SO
SOFL
52,18 ₽
-10,85%
SOLID_Management
19 августа
АЛРОСА: рынок нащупывает дно. Настало ли время присмотреться к акциям?
После двух сложных лет в алмазной отрасли появляются первые признаки стабилизации. Крупнейшие производители ограничивают добычу, запасы сырья сокращаются, а отдельные сегменты рынка уже показывают восстановление цен.
При этом риски сохраняются: спрос остаётся сдержанным, санкционные ограничения продолжают давить на бизнес, а лабораторно выращенные алмазы усиливают конкуренцию.
Наш взгляд: краткосрочно сохраняем осторожность, но долгосрочно ситуация становится интереснее. Если сокращение предложения продолжится, это может создать условия для восстановления цен и улучшения финансовых показателей АЛРОСА. $ALRS
Подробный разбор — на сайте
https://solid-mn.ru/news/alrosa-rynok-nashchupyvaet-dno-nastalo-li-vremya-prismotretsya-k-aktsiyam/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
AL
ALRS
19,33 ₽
-1,19%
SOLID_Management
14 августа
📌 $IMOEXF формируется не только по размеру компаний. В расчет входят капитализация, free-float, ликвидность и ограничения на вес крупнейших эмитентов.
Почему это важно для рынка?
• Включение акции в индекс может создавать дополнительный спрос и увеличивать торговую активность.
• Исключение способно приводить к механическим продажам и краткосрочному давлению на котировки.
• Состав $IMOEXF пересматривается ежеквартально, поэтому изменения в индексе могут заметно влиять на распределение ликвидности между бумагами.
• При этом сама ребалансировка не определяет дальнейшую динамику акций — в долгосрочной перспективе ключевыми остаются финансовые результаты компаний, дивиденды, долговая нагрузка и макроэкономическая ситуация.
В полном материале разбираем, как устроен $IMOEXF; по каким критериям компании попадают в индекс и как изменения его состава могут влиять на рынок.
Полный разбор — на нашем сайте https://solid-mn.ru/news/indeks-mosbirzhi-eto-ne-prosto-tsifra-eto-mekhanizm-kotoryy-reshaet-kuda-poydut-milliardy-rubley/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
IM
IMOEXF
2 135 пт
+5,2%
SOLID_Management
28 июля
«Мать и дитя»: история роста только начинается?
На фоне высокой ставки и дорогого фондирования особенно интересны компании, способные расти независимо от сырьевого цикла. «Мать и дитя» остается одной из таких историй.
Спрос на качественную частную медицину продолжает увеличиваться, а компания расширяет сеть, развивает новые направления и реализует крупные сделки, включая приобретение Ильинской больницы.
По итогам 2025 года выручка группы выросла до 43,5 млрд рублей, EBITDA превысила 13 млрд рублей, а рентабельность сохранилась около 31%. Низкая долговая нагрузка позволяет одновременно инвестировать в развитие и выплачивать дивиденды.
Главные риски — высокая база, интеграция новых активов, зависимость спроса от доходов населения и уже заметный рост котировок. Поэтому сейчас важны не только сильные результаты, но и способность компании сохранять высокие темпы развития.
Наш взгляд остается позитивным, однако после существенного роста акций мы предпочитаем наблюдать за компанией и ждать более привлекательной точки входа.
Подробнее — в PDF-обзоре и на нашем сайте https://solid-mn.ru/news/mat-i-ditya-istoriya-rosta-tolko-nachinaetsya/
$MDMG
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
SOLID_Management
17 июля
Операционно «Русагро» остается устойчивой: выручка по итогам 2025 года приблизилась к 396 млрд рублей, скорректированная EBITDA выросла на 11% — почти до 56 млрд рублей.
➡️Но инвестиционный кейс теперь определяется не только качеством бизнеса. Более 65% акций перешло государству, что усилило неопределенность вокруг стратегии, дивидендов и корпоративного управления.
Дополнительный риск — высокая долговая нагрузка: чистый долг достиг около 190 млрд рублей, а показатель чистый долг/EBITDA превысил 3х.
➡️В итоге перед инвестором сильный агрохолдинг из защитного сектора, но с повышенными корпоративными и финансовыми рисками.
Подробнее в PDF и на нашем сайте (https://solid-mn.ru/news/rusagro-posle-natsionalizatsii-poyavilsya-li-investitsionnyy-shans-ili-riski-vse-eshche-pereveshivayu/)
$RAGR
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
RA
RAGR
79,72 ₽
-14,05%
SOLID_Management
17 июля
Сбер: потенциал роста или ловушка высоких ожиданий?
Рекордная прибыль, дивиденды 37,64 рубля на акцию и статус главного банка страны — кажется, у Сбера все идеально.
Но рынок смотрит не на прошлые успехи, а на будущий рост.
И главный вопрос сейчас: не заложен ли весь позитив уже в цене акций?
Почему сильный бизнес не всегда означает выгодную инвестицию, какие риски рынок может недооценивать и что должно произойти, чтобы акции Сбера продолжили расти, — разбираем в полном материале.
Читайте подробный анализ в PDF и на нашем сайте (https://solid-mn.ru/news/aktsii-sberbanka-potentsialnyy-rost-ili-lovushka-ozhidaniy/)
$SBER
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
SOLID_Management
8 июля
Доллар уже не главный ориентир?
Еще недавно валюты развивающихся стран часто двигались почти синхронно: доллар укрепляется — большинство валют падает, доллар слабеет — растут почти все.
Но 2025–2026 годы показали: эта связь стала слабее.
Рубль, реал, песо, злотый, юань, вона, рэнд, лира и рупия всё чаще реагируют не только на решения ФРС, но и на внутренние факторы: инфляцию, бюджет, платежный баланс, политику центробанка и перспективы роста.
Валюты развивающихся стран перестали двигаться синхронно. Почему это происходит?
Инвесторы всё реже оценивают развивающиеся рынки как единый класс активов. На первый план выходит устойчивость каждой экономики: насколько контролируема инфляция, есть ли давление на бюджет, как выглядит торговый баланс и насколько убедительно действует центральный банк.
[Здесь можно вставить график/таблицу: динамика валют развивающихся стран к доллару в 2025–2026 годах]
График показывает, что валюты развивающихся стран всё чаще расходятся в динамике: одни укрепляются на фоне жесткой политики ЦБ и устойчивого платежного баланса, другие остаются под давлением из-за инфляции, бюджетных рисков или слабого роста.
Эти результаты отражают тенденцию последних двух лет: доллар всё еще важен, но больше не объясняет движение всех валют одинаково.
Главный вывод для инвестора: валютный рынок стал более избирательным. Оценивать нужно не только динамику доллара, но и фундаментальные показатели конкретной страны.
Полный обзор — в PDF-файле и на нашем сайте: https://solid-mn.ru/news/dollar-bolshe-ne-glavnyy-orientir-pochemu-valyuty-razvivayushchikhsya-stran-nachali-zhit-po-svoim-pr/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
SOLID_Management
6 июля
Куда пойдет индекс?
Экономика России постепенно охлаждается. И для инвесторов сейчас важнее не вопрос «куда пойдет индекс», а вопрос «какие компании переживут этот период сильнее остальных».
Минэкономразвития ожидает рост ВВП всего на 0,4% в 2026 году, а инвестиции бизнеса могут сократиться примерно на 1,5%. Дорогие деньги по-прежнему тормозят развитие компаний.
Сильнее всего это бьет по бизнесам, завязанным на кредиты и капитальные расходы. Девелоперам $PIKK и $SMLT, а также металлургам $MAGN и $CHMF будет сложнее восстанавливаться при слабом спросе и дорогом фондировании.
В такой среде важнее выбирать не сектор «в целом», а качество конкретного бизнеса: устойчивый спрос, сильный денежный поток и здоровый баланс. Поэтому интереснее могут выглядеть компании, которые способны пройти замедление экономики спокойнее рынка: $IRAO, $X5, $LENT, $HEAD, $OZON, $YDEX, $CNRU, $GMKN.
Главный риск сегодня — не купить «плохой рынок», а купить слабый бизнес.
В период охлаждения экономики качество компаний начинает значить для будущей доходности портфеля больше, чем движение самого индекса.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подробный разбор — на нашем сайте:
https://solid-mn.ru/news/okhlazhdenie-ekonomiki-perestaet-byt-vremennym-kto-vyigraet-a-kto-okazhetsya-pod-udarom/
SOLID_Management
15 июня
ФосАгро: эпоха сверхдивидендов закончилась❓
Еще недавно ФосАгро считалась одной из самых надежных дивидендных историй российского рынка. Многие инвесторы покупали акции именно ради стабильных выплат, рассчитывая на долгосрочный денежный поток.
Но реальность 2026 года оказалась гораздо жестче.
❌ Дивиденды отменены.
➖ Чистая прибыль рухнула более чем в 200 раз.
💰 Долг вырос до 340+ млрд рублей.
Компания, которую многие считали эталоном дивидендной надежности, столкнулась с новой реальностью. Но означает ли это конец инвестиционной истории ФосАгро или рынок снова перегибает палку?
Разобрали:
• почему прибыль обвалилась;
• что происходит с ценами на удобрения;
• насколько опасен рост долга;
• будут ли дивиденды в будущем;
• что делать инвестору сейчас.
🔗 Ссылка на разбор: https://solid-mn.ru/news/dividendy-otmenili-pribyl-rukhnula-v-200-raz-chto-proiskhodit-s-fosagro-i-pochemu-investory-poluchil/
$PHOR $RU000A10A4S7 $RU000A10AXK9 $RU000A10B7J8 $PHZ6 $PHM6 $PHU6
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
SOLID_Management
20 апреля
Парадокс долга: почему США живут с 122,9% ВВП, а России рискованно уже при 16,4%
США - 122.9% ВВП
Россия - 16,4%
Но устойчивее — не тот, у кого меньше долг.
Почему👇
📊Важно не сколько должны, а под какой процент:
— В РФ выше инфляция → выше ставки → долг дороже
— В США дешевое фондирование → нагрузка мягче
📈За 10 лет цены:
— США +37%
— Россия +84%
📉Расходы на обслуживание:
— США: x2,5
— Россия: x6
Даже маленький долг может быстро «утяжеляться».
📌 Плюс фактор роста:
США — экономика растет стабильнее → «переваривает» долг
РФ — сильная зависимость от сырья
Главный вывод:
Опасен не большой долг.
Опасен дорогой долг при слабом росте.
📎Подробнее с цифрами и разбором — в PDF-файле и на сайте (https://solid-mn.ru/news/paradoks-dolga-pochemu-ssha-zhivut-s-122-9-vvp-a-rossii-riskovanno-uzhe-pri-16-4/)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Мы в MAX (https://max.ru/id7706150949_biz ) | ВК (https://vk.ru/solidmn ) | ПУЛЬС (https://www.tbank.ru/invest/social/profile/SOLID_Management/
SOLID_Management
1 апреля
Над российским рынком акций уже пятый год продолжают нависать непроглядные тучи без видимых просветов. Геополитические новости то внезапно подбрасывают индекс вверх, то столь же резко отбрасывают его ниже прежних значений. В такой напряженной среде особенно сложно понять, как действовать дальше и где искать доходность без лишних эмоциональных решений.
Для тех, кто устал от этих скачков, но по-прежнему хочет опережать очевидно высокую инфляцию, мы предлагаем новую стратегию от АО «СОЛИД Менеджмент» – «Облигации с черным перцем»!
Это не просто портфель российских облигаций различных эшелонов, но и секторов экономики с широкой диверсификацией по эмитентам. Стратегия сочетает в себе повышенную доходность и выверенный риск-подход, а высокое качество экспертизы команды АО «СОЛИД Менеджмент» позволяет отбирать бумаги с повышенной доходностью, что добавляет инвестиционную привлекательность стратегии и максимально снижает уровень риска.
Если вы не знаете, как действовать в напряженном рынке, но стремитесь к высоким доходностям, вам достаточно просто следовать за нами! Мы берем на себя отбор эмитентов, постоянный мониторинг бумаг и своевременную ребалансировку, чтобы стратегия сохраняла инвестиционную привлекательность даже в периоды турбулентности.
Небольшая доля на одного эмитента и постоянный контроль позиций в портфеле – ключ к успеху в работе с рисковыми облигациями.
Присоединиться к новой стратегии можно на площадке Т-Инвестиции по ссылке: https://l.tbank.ru/solbonds
АО «СОЛИД Менеджмент» – помогаем делать долгосрочные инвестиции разумно!
не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#стратегия#аналитика#акции#акция#солид#солидменеджмент#облигации#облиги#портфель#инфляция
SOLID_Management
26 марта
Нефть сломалась. Brent больше не ориентир.
Рынок делает вид, что всё нормально.
Но внутри — уже другой мир.
Что происходит на самом деле:
— 📉 Фьючерсы падают → все думают «нефть остывает»
— 📦 Физическая нефть → продаётся ДОРОЖЕ Brent
— 💥 Разрыв уже не копейки — десятки долларов
— 🌍 Рынок больше не единый → он разорван на регионы
Главное, что многие не понимают:
👉 Brent — это ожидания
👉 Физическая нефть — это реальность
И сейчас они живут в разных вселенных.
Что это значит для денег:
— Ошибка №1: смотреть только на график Brent
— Возможность: заходить в тех, кто работает с реальными потоками нефти
— Новый рынок: премии, перекосы, локальные дефициты
📌 Это смена правил игры
Подробнее в аналитическом PDF-файле и на сайте https://solid-mn.ru/news/neft-razorvalas-pochemu-fizicheskiy-rynok-dorozhe-brent-dazhe-posle-padeniya-kotirovok/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
